理想汽车销量浅析。理想6月新车交付量达7713辆,同比增长320.4%,环比增长78.4%,创下单月交付纪录;6月新增订单量超过1万。2Q21理想累计交付17575辆,同比增长166.1%,环比增长39.7%,创季度交付纪录。对比其他造车新势力,二季度理想交付量仅次于蔚来,理想ONE排名单一车型销量第一。理想汽车年产能为10万辆,扩建后,预计到2022年将达到20万辆/年。公司销量目标为在2025年达到160万辆。
从销售地域的分布来看,21年1-5月理想ONE前五大城市占比37%,前十大城市占比57%,第一大城市的占比不到10%,销售区域较为分散,对比其他造车新势力,蔚来和小鹏前十大销售城市占比接近70%,且蔚来比较依赖上海市场,小鹏在上海和广州天富怎么注册的销售占比较高。相较于纯电车型,插电车型在非限购城市的购买意愿更强,短期内理想在非限购城市具备更大的销量增长潜力。
行业动态:宁德时代与特斯拉签订电池供货协议;容百科技收回比克应收款;恩捷股份预计上半年归母同比增长超2倍;蔚来全国第300座换电站上线。
投资建议:随着政策端和车企端的加力,新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速,行业景气不断上行。建议关注以特斯拉为代表的新势力主线,以及大众等新车型的追赶进程,推荐龙头和二线弹性标的。整车方面恒煊娱乐注册-注册,推荐长城汽车、上汽集团、广汽集团,关注吉利汽车;电池材料方面,推荐宁德时代、当升科技、杉杉股份;电机电控方面,建议关注卧龙电驱、汇川技术;锂电设备方面,建议关注先导智能和杭可科技;锂钴方面,建议关注华友钴业、雅化集团。
风险提示:1、电动车产销增速放缓。随着新能源汽车产销基数的不断增长,维持高增速将愈发困难,面向大众的主流车型的推出成为关键;2、产业链价格战加剧。补贴持续退坡以及新增产能的不断投放,致使产业链各环节面临降价压力;3、海外竞争对手加速涌入。随着国内市场的壮大及补贴政策的淡化,海外巨头进入国内市场的脚步正在加快,对产业格局带来新的冲击。